报告题目：Volatility: Stochastic Modeling and Derivatives Pricing(波动率：随机建模和衍生产品定价)
内容简介：欧式期权定价的标准模型是由Black和Scholes在1973年提出的（该成果曾获得1997年度的诺贝尔经济学奖），无论标的资产未来走势如何或波动率如何，该模型都假设标的资产价格遵循一个具有恒定波动率的对数正态过程。从市场隐含波动率结构及其期限结构可以明显看出，这在现实中并没有被观察到。事实上，许多实证研究表明：资产波动率是随机的。尽管对冲波动率可以通过买卖期权来实现，但更自然的方法是购买远期波动率合约(或互换合约)。为此目的，于1998年末创建并交易的方差互换(var swaps)为标的资产的波动率提供了直接的风险对冲工具。在这次演讲中，我将讨论一些著名的(粗糙)随机波动率模型，以及这些模型下的衍生产品定价问题。
报告地点：数学科学学院A401
报告时间：2019年9月27日（星期五）上午9:00
报告人：曹继岭（新西兰奥克兰理工大学）
报告人简介：教授，博士生导师，新西兰奥克兰理工大学数学学科带头人，美国数学学会会员、研究员，新西兰数学学会的会员，同时也是Mathematical Reviews和Zentralblatt MATH的评论员，在许多国际期刊担任评论员。曹教授还在日本、中国、巴西、印度等地担任过访问教授，应邀在许多研究所和国际会议做过多场学术报告。曹教授的研究兴趣包括金融数学、数理经济和数学分析，发表研究论文80余篇，其中部分发表于这些领域的顶级期刊。在他的研究工作中，曹教授解决了由McCoy和Gruenhage分别于1975年和2000年提出了分析拓扑学领域的一些开放问题，运用数学方法解决了由Hervesi - Beloso和Pesces提出的数理经济学领域中的一些开放问题。目前，他的研究兴趣主要集中在金融随机模型建模和衍生品定价领域。
（撰稿人：常浩；审稿人：裴永珍）
数学科学学院
2019年9月23日
